پروتکل Compound یکی از بهترین پلتفرم‌های دیفای است که به شما اجازه می‌دهد به راحتی به وام دهی و وام گیری ارز دیجیتال بپردازید. این پروتکل بر روی بلاک چین اتریوم سوار شده است وهنگامی که کاربران و اپلیکیشن‌ها یک دارایی را به استخر وام دهی پروتکل Compound واریز می‌کنند، شروع به دریافت سودهای متغیر می‌کنند. سودها با هر بلاک اتریوم (حدودا ۱۳ ثانیه) محاسبه می‌شوند و کاربران می‌توانند دارایی خود را به همراه سود، در هر زمانی برداشت کنند. اتر و توکن‌های ERC20 در پلتفرم کامپوند، تبدیل به cToken ها می‌شوند و در واقع نقش نماینده دارایی‌های اصلی شما را بازی می‌کنند. حال نوبت این است که بدانیم: cToken چیست ؟ چگونه کار می‌کند؟ برداشت آنها چگونه است؟ با سی توکن ها چگونه کسب درآمد کنیم؟
به منظور دریافت سود از کامپوند، کاربران باید دارایی‌های خود را در یک قرارداد هوشمند قفل کنند؛ در عوض، قرارداد هوشمند با یک نرخ مبادله از پیش تعیین شده، توکن‌های جدیدی به نام cToken تولید می‌کند. این توکن‌ها به کاربر اجازه می‌دهند تا با گذر زمان سود دریافت کنند و از آنها به عنوان وثیقه برای وام گیری از پلتفرم استفاده کنند.
لازم به ذکر است که سود سی توکن‌ها به صورت مستقیم توزیع نمی‌شود؛ بلکه با افزایش نرخ بهره پلتفرم، قیمت دارایی، و در نتیجه ارزش C توکن شما افزایش پیدا می‌کند و می‌توانید آن را برداشت کنید.در واقع سی توکن ها به طور مداوم به دارندگان سود ارائه نمی‌دهند؛ بلکه نمایندگی سهم کاربران در استخر وام دهی را به عهده دارند و ارزش این دارایی‌ها بر اساس پرداخت بهره توسط وام گیرندگان افزایش می‌یابد. زمانی که ارزش cToken ها بر اساس میزان دارایی‌های قفل شده در استخر افزایش می‌یابد، سود تولید می‌شود و در زمان برداشت دارایی‌های قفل شده اصلی، این سود نیز برداشت می‌شود. مقدار دقیق این سود بستگی به سودهای کامپوندی دارد که توسط پروتکل، و بر اساس متغیرهای بازار مثل عرضه و تقاضا محاسبه شده است.
به علاوه سود کامپوند، وام دهندگان توکن‌های COMP نیز دریافت می‌کنند. این توکن‌ها به دارندگان اجازه ارائه پیشنهاد و رای برای تغییرات پروتکل می‌دهند و فعالانه در صرافی‌ها ترید می‌شوند. این سودهای کامپوند، تنها با توکن‌های COMP امکان پذیر هستند.
سی توکن ها ،توکن‌هایی در پروتکل کامپوند هستند که توسط یک دارایی دیگر پشتیبانی می‌شوند. زمانی که کاربر ارز دیجیتال خود را به پلتفرم واریز می‌کند، سی توکن‌ها، نمایندگی دارایی‌های او را بر عهده می‌گیرند. هر وقت که یک کاربر دارایی خود را به استخر وام دهی واریز می‌کند، به همان میزان cToken تولید می‌شود. این موجودی C توکن نماینده مستقیم و معادل مقدار دارایی است که کاربر در استخر وام دهی دارد و از هر بلاک اتریوم سود دریافت می‌کند. زمانی که شما یک سی توکن (از هر نوع) تولید می‌کنید، در پروتکل کامپوند به عنوان وام دهنده شناخته می‌شوید و سودی که به ازای هر بلاک برای شما لحاظ می‌شود، به صورت توکن COMP است. هر دارایی، سی توکن مخصوص خود را دارد؛ مثلا اگر کاربری توکن DAI را به پروتکل وام دهد، به همان مقدار cDAI دریافت می‌کند.
دارایی‌هایی که پروتکل کامپوند از آنها پشتیبانی می‌کند، از طریق یک قرارداد cToken جمع آوری می‌شوند. این قرارداد مطابق با پروپوزال EIP-20 اتریوم است که نمایندگی موجودی‌های عرضه شده در پروتکل را بر عهده می‌گیرد.
cTokenها با استاندارد ERC20 ساخته می‌شوند؛ بدین معنی که در اتر اسکن قابل مشاهده هستند و در کیف پول‌های اتریوم مانند متامسک قابل ذخیره‌اند. با تولید سی توکن‌ها، کاربر شماره ۱ طبق نرخ بهره cToken مورد نظر، سود دریافت می‌کند (که این ارزش دارایی اصلی را افزایش می‌دهد) و کاربر شماره ۲ نیز قادر خواهد بود از این سی توکن به عنوان وثیقه استفاده کند.توکن های معادل در کامپوند، در اصل به معنی تعامل با پروتکل Compound هستند؛ کاربران آنها را تولید می‌کنند، بازخرید می‌کنند، وام خود را بازپرداخت می‌کنند، وام را لیکویید می‌کنند یا سی توکن‌ها را انتقال می‌دهند.
در مجموع ۲ نوع cToken وجود دارد:
CERC20و CEther
که هر دو نوع آـنها، از EIP-20 استفاده می‌کنند؛ CERC20 نماینده دارایی‌های ERC20 اصلی، و CEther نمایانگر اتر است. بدین ترتیب، عملکردهای اصلی که شامل انتقال یک دارایی در پروتکل کامپوند است، در هر نوع دارایی متفاوت است.
سود به صورت سالیانه و برای هر بلاک محاسبه می‌شود. کاربران این سودها را با افزایش قیمت توکن به دست می‌آورند؛ بنابراین ارزش سی توکن‌هایشان نیز افزایش می‌یابد.
لازم به ذکر است که ،کاربر هر چه بیشتر سی توکن‌های خود را نگه دارد، ارزش آنها افزایش بیشتری پیدا می‌کند. هر توکن نرخ بهره مخصوص خود را دارد و میزان ارزش آنها در طول زمان نیز با هم متفاوت است.
دارایی‌های پشتیبانی شده توسط پلتفرم کامپوند شامل این موارد هستند:
- اتر
- WBTC (بیت کوین مبتنی بر بلاکچین اتریوم)
- دای (DAI)
- USDC
- آگور (REP)
- 0X
- تتر
- BAT
در صورتی که هر کدام از این توکن‌ها را در استخر وام دهی کامپوند واریز کنید، به مقدار معادل cToken دریافت می‌کنید.
توکن cUSDC
cUSDC نماینده توکن USDC در پروتکل کامپوند است. زمانی که شما USDC را در استخر وام دهی کامپوند واریز می‌کنید، به مقدار معادل cUSDC دریافت می‌کنید. هر کسی که این سی توکن با هر cToken دیگر را نگهداری می‌کند، سود فعلی بازار را بر اساس افزایش نرخ مبادله دریافت می‌کند.
کاربرد توکن cUSDC چیست؟
توکن سی می‌تواند درست مثل بقیه دارایی‌ها، به هر کسی منتقل شود. cToken ها در اصل توکنیزه شده دارایی‌های اصلی‌شان هستند و می‌توانند به عنوان وثیقه در دیگر استخرهای نقدینگی استفاده شوند و یا با دیگر دارایی‌های دیجیتالی مبادله شوند.
چگونه cUSDC به دست بیاوریم؟
زمانی که شما USDC را از طریق اپلیکیشن Linen در داخل کامپوند واریز می‌کنید، این پروتکل در داخل این اپلیکیشن، توکن‌های cUSDC تولید می‌کند. اپ Linen به عنوان رابط کاربری Compound عمل می‌کند. شما می‌توانید در هر زمان سی توکن خود را در صورتی که پلتفرم کامپوند به اندازه کافی نقدینگی داشته باشد، با USDC بازخرید کنید.
دستورالعمل بازخرید سی توکن
تابع Redeem یا بازخرید
مقدار معینی از C توکن را به دارایی اصلی تبدیل می‌کند و آنها را به کاربر بر می‌گرداند. مقدار توکن‌های اصلی به صورت مقدار معادل cToken بازخرید شده، ضربدر نرخ مبادله فعلی دریافت می‌شود. مقدار بازخرید شده باید کمتر از نقدینگی اکانت کاربر و مقدار نقدینگی موجود در بازار باشد.
تابع Borrow یا وام گیری
تابع Borrow، یک دارایی را از پروتکل به کاربر انتقال می‌دهد و یک موجودی وام گیری می‌سازد، که سودها را بر اساس نرخ وام گیری فعلی آن دارایی جمع آوری می‌کند. مقدار وام گرفته شده باید کمتر از نقدینگی اکانت کاربر و مقدار نقدینگی موجود در بازار باشد.
لیکویید شدن کاربر
در صورتی که کاربری نقدینگی اکانتش منفی باشد، توسط دیگر کاربران پروتکل لیکویید می‌شود (موجودی‌اش صفر می‌شود)، تا موجودی اکانت او بالاتر از میزان مورد نیاز برای وثیقه شود یا به اصطلاح مثبت شود.
فانکشن بازپرداخت وام
دستورالعمل Repay، دارایی را به داخل پروتکل منتقل می‌کند و از موجودی Borrow کاربر کسر می‌کند. قبل از بازپرداخت یک دارایی، کاربر باید سی توکن را تایید کند تا به موجودی توکن خود دسترسی داشته باشد.
زمانی که Liquid شدن اتفاق می‌افتد، کاربرانی که او را لیکویید کرده‌اند، باید تمام مبلغ پرداخت نشده اکانت را از جانب او پرداخت کنند و در عوض، وثیقه آن کاربر را با تخفیف خریداری کنند؛ این تخفیف به عنوان تشویق برای تسویه حساب ارائه می‌شود.
