با وجود اینکه بیت‌کوین در بین مردم پذیرفته شده‌است، اما نهنگ‌های بیت‌کوین همچنان می‌توانند با معامله‌شویی (Wash Trading) و سفارش‌های مخفی، بازار بیت‌کوین را تحت تأثیر قرار دهند.
برخلاف بازارهای مالی سنتی، اکثر صرافی‌های ارزهای دیجیتال تحت نظارت قانون نیستند، و عملاً هر تریدر بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال با دستکاری‌های قیمتی در بازار و شدت آن، آشنا است.
با این وجود، بسیاری از معامله‌گران ارزهای دیجیتال تصور می‌کنند که کار خاصی نمی‌توانند در برابر اقدام نهنگ‌ها انجام دهند. روش‌هایی مثل گمراه مردن و سفارش‌های مخفی برای ایجاد نوسان در این بازار رایج می‌باشد.
زیرنظر گرفتن حرکت‌های بازارساز عملاً یک بازی موش و گربه است، اما روش‌هایی وجود دارد که تریدرهای با سرمایه کم می‌توانند استفاده کنند تا آنها را دور بزنند. در ادامه به ۳ استراتژی رایجی که نهنگ‌ها استفاده می‌کنند و همچنین روش‌های جلوگیری از فریب خوردن تریدرها، اشاره می‌شود.
۱) سفارش‌های مخفی ( Hidden orders)
سفارش‌های مخفی برای قرار دادن قیمت‌های خرید و فروش (Bid & Ask) قابل توجه و غیرقابل رهگیری بکار می‌روند. این استراتژی، مخالف روش دیوار خرید یا فروش می‌باشد، که در آن معامله‌گر برای گمراه‌کردن بازار، سفارش‌های بزرگی را قرار می‌دهد. سفارش‌های مخفی معمولاً نیاز به حجم زیادی از سرمایه دارد و می‌توان توسط تریدر در اکثر صرافی‌ها مورد استفاده قرار بگیرد.
اکثر دیوارهای خرید یا فروش به منظور اجرایی شدن تعریف نمی‌شوند و معمولاً چند لحظه قبل رسیدن به قیمت مورد نظر کنسل می‌شوند.
یکی از روش‌های جلوگیری از فریب خوردن بواسطه سفارش‌های مخفی این است که از رصد لیست اوردرها در صرافی خودداری کنیم. بسیاری از صرافی‌ها این امکان را فراهم می‌کنند تا این صفحه را مینیمایز کنیم. بعضی از تریدرها بخش سفارشات را مکرر رصد کرده و در این شرایط گمراه می‌شوند.
۲) معامله شویی (Wash Trading) با استفاده از صرافی‌های مختلف
بعضی اوقات نهنگ‌ها با نشان دادن معاملات سنگین خود در یک صرافی و گرفتن پوزیشن متفاوت در یک صرافی دیگر مردم را گمراه می‌کنند. برخی از تریدرهای حرفه‌ای از این روش برای آربیتراژ استفاده می‌کنند ولی قصد آنها گمراهی مردم و پنهان کردن جریان سرمایه واقعی نمی‌باشد.
بازارسازها معمولاً در قبال آوردن سرمایه خود در صرافی‌های کوچک پول دریافت می‌کنند و همچنین سود زیادی در آوردن سرمایه‌های بزرگ در صرافی‌های مهم بدلیل کارمزدهای پایین کسب می‌کنند. اگرچه این روش قانونی است، ولی باعث گمراهی تریدرها می‌شود. برای جلوگیری از این گمراهی، تریدرها باید روی روند بلندمدت قیمتی بیشتر تمرکز کرده تا معاملات شخصی با حجم بالا.
۳) لیکوئید شدن (liquidation) اجباری
شاید احمقانه به نظر برسد، ولی گاهی اوقات نهنگ‌ها جوری قیمت را دستکاری می‌کنند که حسابشان لیکویید بشود. برای سود بردن از این قضیه، یک پوزیشن در جهت مخالف با همان حجم باز می‌کنند.
همانطور که قبلاً عنوان شد، تریدرهای حرفه‌ای جور دیگری رفتار می‌کنند. آنها دقیقاً برای سود بردن از دیوار خرید یا فروش برعکس پوزیشن می‌گیرند و از FOMO ایجاد شده در بین مردم سود می‌کنند.
متأسفانه هیچ اندیکاتوری بصورت ۱۰۰٪ نمی‌تواند دستکاری‌های بازار را نشان دهد، بویژه در بازاری که کارمزدهای تراکنش برای معاملات با حجم بالا نزدیک به صفر است.
تا زمانی که یک بازار با وجود رشد و سوددهی تحت نظارت قوانین مالی نباشد، این چنین مواردی بصورت متداول رخ خواهد داد.
به عنوان یک قاعده کلی، معامله‌گران حوزه ارزهای دیجیتال، باید بجای تحلیل در تایم فریم‌های کوتاه‌مدت، باید یک نگاه بلندمدت به بازار داشته باشند تا به یک دید کلی از آنچه در بازار اتفاق می‌افتد برسند.
منبع: Cointelegraph
