بازده سرمایه گذاری (ROI) چیست؟

بازده سرمایه گذاری (ROI) یک نسبت مالی است که برای محاسبه سود سرمایه گذار در رابطه با هزینه سرمایه گذاری خودش استفاده می شود . بیشترین میزان به عنوان درآمد خالص تقسیم شده توسط هزینه اصلی سرمایه گذاری اندازه گیری می شود . هرچه این نسبت بالاتر باشد ، سود بیشتری نیز به دست می آورد . این راهنما فرمول ROI را تجزیه می کند و چند نمونه از نحوه محاسبه آن را تشریح می کند ، و یک ماشین حساب سرمایه گذاری فرمول ROI را برای بارگیری ارائه می دهد.

فرمول ROI

چندین فرمول ROI وجود دارد . دو مورد متداول در زیر نشان داده شده است :

ROI = درآمد / هزینه خالص سرمایه گذاری

یا

ROI = پایگاه سرمایه یا سود سرمایه گذاری

نسخه اول فرمول ROI (درآمد خالص تقسیم بر هزینه سرمایه گذاری) ، متداول ترین نسبت است .

ساده ترین راه برای فکر کردن در مورد فرمول ROI استفاده از نوعی “سود” و تقسیم آن به “هزینه” است. وقتی شخصی می گوید چیزی دارای ROI خوب یا بد است ، این مهم است که از آنها بخواهید دقیقاً نحوه اندازه گیری آن را مشخص کنند.

نمونه ای از محاسبه فرمول ROI

یک سرمایه گذار ملک A را خریداری می کند که 500000 دلار ارزش دارد . دو سال بعد ، سرمایه گذار ملک را با قیمت 1000،000 دلار به فروش می رساند .

ما در این مورد ، از فرمول سود سرمایه گذاری ، استفاده می کنیم.

ROI = (1,000,000 – 500,000) / (500,000) = 1 or 100%

استفاده از محاسبه فرمول ROI

محاسبات ROI ساده است و به یک سرمایه گذار کمک می کند تا تصمیم بگیرد که فرصت سرمایه گذاری را انتخاب کند یا خیر . همچنین این محاسبه می تواند نشانه ای از عملکرد یک سرمایه گذاری تا به امروز باشد . هنگامی که یک سرمایه گذاری ROI مثبت یا منفی را نشان می دهد ، می تواند نشان مهمی برای سرمایه گذار در مورد ارزش سرمایه گذاری آنها باشد .

با استفاده از فرمول ROI ، یک سرمایه گذار می تواند سرمایه گذاری های با عملکرد پایین را از سرمایه گذاری های با عملکرد بالا جدا کند . با این رویکرد ، سرمایه گذاران و مدیران پرتفوی می توانند برای بهینه سازی سرمایه گذاری های خود تلاش کنند .

مزایای فرمول ROI

استفاده از نسبت بازده سرمایه گذاری فواید زیادی دارد که هر تحلیلگر باید از آن آگاه باشد .

# 1 : ساده و آسان برای محاسبه

متریک بازده سرمایه گذاری اغلب استفاده می شود زیرا محاسبه آن بسیار آسان است . فقط دو رقم مورد نیاز است – سود و هزینه . از آنجا که “بازده” می تواند به معنای چیزهای مختلف برای افراد مختلف باشد ، فرمول ROI بسیار ساده است ، زیرا تعریفی دقیق از “بازده” وجود ندارد .

# 2 : قابل درک جهانی است

بازده سرمایه گذاری مفهومی کاملاً جهانی است ، بنابراین تقریبا تضمین شده است که اگر از متریک در مکالمه استفاده کنید ، مردم بدانند که در مورد چه چیزی صحبت می کنید .

محدودیت فرمول ROI

در حالی که این نسبت اغلب بسیار مفید است ، همچنین محدودیت هایی در فرمول ROI وجود دارد که دانستن آنها مهم است . در زیر دو نکته کلیدی وجود دارد که قابل ذکر است .

فرمول ROI فاکتور زمان را نادیده نمی گیرد

تعداد ROI بالاتر همیشه به معنای گزینه سرمایه گذاری بهتر نیست . به عنوان مثال ، دو سرمایه گذاری دارای ROI یکسان 50٪ هستند . با این حال ، سرمایه گذاری اول در سه سال به اتمام می رسد ، در حالی که سرمایه گذاری دوم به 5 سال زمان نیاز دارد تا بازده مشابه را تولید کند . همان ROI برای هر دو سرمایه گذاری تصویر بزرگتر را تار می کند ، اما وقتی عامل زمان اضافه شد ، سرمایه گذار به راحتی گزینه بهتری را می بیند .

سرمایه گذار باید دو ابزار را در مدت زمان مشابه و شرایط مشابه مقایسه کند .

فرمول ROI قابل دستکاری است

یک محاسبه ROI بسته به نوع فرمول ROI در محاسبه بین دو نفر متفاوت خواهد بود . یک مدیر بازاریابی می تواند از محاسبه املاک توضیح داده شده در بخش مثال بدون احتساب هزینه های اضافی از قبیل هزینه های نگهداری ، مالیات بر دارایی ، هزینه فروش ، وظایف تمبر و هزینه های قانونی استفاده کند .

یک سرمایه گذار باید به ROI واقعی نگاه کند ، که تمام هزینه های احتمالی هنگام افزایش هر سرمایه گذاری را متحمل می شود .

فرمول ROI سالانه

همانطور که در بالا ذکر شد ، یکی از اشکالات متریک بازده سرمایه گذاری این است که دوره های زمانی را در نظر نمی گیرد . به عنوان مثال ، بازپرداخت 25٪ در طی 5 سال ، همان بازپرداخت 25٪ در طی 5 روز است . اما بدیهی است ، بازگشت 25٪ در 5 روز بسیار بهتر از 5 سال است !

برای غلبه بر این مسئله می توان فرمول سالانه ROI را محاسبه کرد .

فرمول ROI :
= [(ارزش پایان / ارزش شروع) ^ (1 / # سال)] – 1

جایی که:

# سال = (تاریخ پایان – تاریخ شروع) / 365

به طور مثال ، یک سرمایه گذار در تاریخ اول ژانویه 2017 سهام خود را با قیمت 12.50 دلار خریداری می کند و در 24 آگوست 2017 با قیمت 15.20 دلار به فروش می رساند . بازده منظم و سالانه سرمایه گذاری چیست؟

Regular = ($15.20 – $12.50) / $12.50 = 21.6%

Annualized = [($15.20 / $12.50) ^ (1 / ((Aug 24 – Jan 1)/365) )] -1 = 35.5%

ماشین حساب فرمول ROI در اکسل

برای انجام تجزیه و تحلیل خود ، ماشین حساب فرمول ROI رایگان CFI را در اکسل بارگیری کنید . ماشین حساب از مثالهایی که در بالا توضیح داده شده استفاده می کند و به گونه ای طراحی شده است که می توانید به راحتی شماره های خود را وارد کنید و ببینید که خروجی تحت سناریوهای مختلف چیست .

ماشین حساب چهار روش مختلف فرمول ROI را در بر می گیرد : درآمد خالص ، سود سرمایه ، بازده کل و بازده سالانه .

بهترین راه برای یادگیری تفاوت بین هر یک از چهار رویکرد ، وارد کردن اعداد و سناریوهای مختلف است و دیدن آنچه در نتایج اتفاق می افتد .

گزینه های دیگر برای فرمول ROI

گزینه های بسیاری برای بازده نسبت سرمایه گذاری بسیار عمومی وجود دارد .

دقیق ترین اندازه بازده با عنوان نرخ بازده داخلی (IRR) شناخته می شود . این اندازه گیری از کل جریان وجوه نقدی دریافت شده در طول زندگی یک سرمایه گذاری است که به عنوان نرخ رشد سالانه (٪) بیان شده است . این متریک زمان گردش جریان های نقدی را در نظر می گیرد ، که ترجیح بازده در صنایع پیشرفته مانند سهام خصوصی و سرمایه گذاری مناسب است .

سایر گزینه های ROI شامل بازده سهام (ROE) و بازده دارایی ها (ROA) است . این دو نسبت زمان بندی جریان پول را در نظر نمی گیرند و فقط نرخ بازده سالانه را نشان می دهند (برخلاف نرخ بازده عمر مانند IRR) . با این حال ، آنها مشخص تر از بازده عمومی سرمایه گذاری هستند زیرا مخرج با وضوح بیشتری مشخص می شود . حقوق صاحبان سهام و دارایی معنای خاصی دارند ، در حالی که “سرمایه گذاری” می تواند به معنای چیزهای مختلف باشد .